Kripto ve Geleneksel Finans M&A’lar Aracılığıyla Birleşecek
Geleneksel şirketler arasında kripto şirketlerini satın alma ya da bu şirketlerle birleşme konusunda giderek büyüyen bir eğilim var. Daha fazla kripto oyuncusu geleneksel finans şirketleri satın alabilir. Geleneksel oyuncuların ciddi hamlelerinin öncesinde kriptoda daha fazla konsolidasyon göreceğiz.
Kaynak: iStock/JamesBrey
Coinbase hali hazırda halka açılmışken ve eToro ve Kraken hisselerini lsitelemeyi planlarken, gelecek aylarda satın alma faaliyetlerinde bir artış gerçekleşmesini bekleyebiliriz.
Birleşmelerin ve satın alımların bu yıl artması beklenirken, bu tür hamleleri kimin başlatacağı o da kadar net değil. Geleneksel finans (ya da fintech) şirketleri mi kripto firmalarını satın alacak yoksa tam tersi mi olacak?
İki sektör arasında köprü kurmak
Kripto sektöründeki birleşme ve satın alımların halihazırda son derece hızlı bir şekilde artmakta olduğunu belirtmek gerekir. PwC‘nin 3. Küresel Kripto M&A ve Fonlama Raporuna göre, kripto sektöründeki M&A’ların toplam değeri 2020 yılında iki katından daha fazla artışla 1.1 trilyon doların biraz üzerine çıktı. Daha büyük, iyi finanse edilen ya da karlı firmaların M&A faaliyetlerine devam etmesiyle birlikte sektörde daha fazla konsolidasyon gerçekleşmesini bekliyorlar.
“Odak noktasının daha küçük rakiplerin satın alınması değil, mevcut tekliflerine yardımcı hizmetler (örn. Kripto medya, veri, uyumluluk, araştırma) sunan firmaların olmasını bekliyoruz” diye eklediler.
Ortalama 53 milyon dolar (2019’daki 19 milyon dolardan yükseldi) değerindeki önceki anlaşmaların birçoğu bir kripto firmasının bir başkasıyla birleşmesini veya satın almasını içeriyordu. Örneğin, Binance CoinMarketCap‘i satın alırken, Coinbase ise New York merkezli kripto aracılık firması Tagomi‘yi satın aldı.
Bununla birlikte, bitcoin ve kripto şu anda finansal kurumların ve bankaların ilgisini çekerken, 2021 yılında (ve daha sonra) çok sayıda ‘geleneksel’ finans şirketinin kripto firmaları satın alması muhtemeldir. Ayrıca sektör dışındaki şirketleri satın alan kripto firmalarında bir artış göreceğiz.
Zug merkezli dijital veri yönetimi platformu Zenotta‘nın Baş Teknoloji Sorumlusu ve Kurucu Ortağı Andrew Kessler, “Büyük ölçekli kripto kurumları, likidite veya düzenleyici ortam ve teklifler hakkında derinlemesine bilgi gerektiren finansal enstrümanlar oluştururken satın alma stratejisinin bir parçası olarak orta ölçekli geleneksel fintech şirketlerini satın almak isteyebilirler. Büyük ölçekli geleneksel finans kurumları, kripto sektöründeki önemli sermaye büyümesi potansiyelini kaçırmaktan korkmaya başlayan yüksek net değerli bireyler arasında artan gerginliğe karşı düşünce liderliği göstermek isteyebilir” dedi.
Aynı zamanda Kessler, kripto ve geleneksel finans alanındaki orta ölçekli kurumların “bu iki sektörü birbirine bağlayarak karşılıklı olarak kendi konumlarını güçlendirmek” için bir araya gelmek isteyebileceğini düşünüyor.
Digital Currency Group‘a ait madencilik şirketi Foundry‘nin CEO’su Mike Colyer’e göre, kripto sektörünün kripto dışındaki firmaların ilgisinde bir artış görecek belirli bir alanı olacak.
Colyer, Cryptonews.com‘a “Geleneksel şirketler arasında, özellikle madencilik sektöründen olan kripto şirketlerini satın alma veya onlarla birleşme yönünde şimdiden giderek büyüyen bir eğilim var. Geçtiğimiz aylarda, spor piyangosu işletmelerinden teknoloji destek çözümleri sağlayıcılarına kadar her tür halka açık şirketin kripto madenciliği işletmelerini satın aldığını veya onlarla birleştiğini gördük” dedi.
Colyer, bu eğilimin bu yıl güçlenmesini, ayrıca “özellikle boğa piyasası devam ettiği sürece daha fazla kripto oyuncusunun geleneksel finans şirketlerini satın almasını” bekliyor.
‘Tek seçenek’
Bazı kripto şirketlerinin artık çok büyük olduğu göz önüne alındığında, büyük geleneksel finans şirketleri en azından bazılarını satın almak zorunda kalabilir, çünkü daha kısa bir zaman diliminde eşit derecede başarılı bir şey inşa etme olasılığı aylara kadar düşüyor.
Geleneksel finans kurumları için dijital varlık altyapısı sağlayıcısı olan METACO‘nun stratejik anlaşmalar Başkan Yardımcısı Seamus Donoghue, “En çevik geleneksel finans şirketleri dışındaki herkes için bir kripto teklifi oluşturmak için pazarlama zamanının yıllarla ölçüleceği göz önüne alındığında, eğer firmalar halihazırda bir kripto teklifi oluşturmaya başlamamışlarsa, o zaman tek seçenek ilgili kalmalarını sağlamak için bir satın alım olacaktır. Paypal, yakın zamanda saklama hizmetleri altyapısı sağlayıcısı Curv‘ü satın alarak buna önderlik etti” dedi.
PayPal’ın şu anda mevcut iş modellerini tamamen bozacak dijital ödemeleri (mesela kripto para birimleri) kucakladığını da sözlerine ekledi. Bu, nihayetinde bankaların ve diğer tür şirketlerin potansiyel olarak satın alımlar yoluyla yapmak zorunda kalacakları bir şeydir.
Donoghue, Cryptonews.com’a “Çok fazla sayıda geleneksel banka, kripto varlıklar ile ilgili olarak bekle ve gör yaklaşımı benimsiyordu ve şimdi ‘hiper büyüme’yi deneyimleyen kripto şirketlerinin kendilerini tamamen es geçmesinden rahatsızlık duyuyorlar” dedi.
Ancak birçok geleneksel finans kurumunun tutuculuğu göz önünde bulundurulduğunda, harekete geçmeleri biraz zaman alabilir.
BitMEX’in sahibi 100x Group‘un CEO’su Alexander Höptner, “Bir varlık sınıfı olarak daha fazla kurumsal paranın kriptoya girdiğini gözlemliyoruz, ancak bu, geleneksel hemen finans oyuncularının sektördeki satın alımlarına dönüşmüyor […] geleneksel finans oyuncularının ciddi hamlelerinin öncesinde kriptoda daha fazla konsolidasyon göreceğimizi düşünüyorum” dedi. Kısa bir süre önce ise spot ticareti, aracılık hizmeti ve saklama hizmetleri başlatmayı planladıkları için BitMEX’in de “bir şeyler” alabileceğini söyledi.
Hızlandırılmış evrim
Zaman ölçeği her ne olursa olsun, kripto ile geleneksel finans arasındaki birleşmelerin ve satın alımların nihayetinde gerçekleşeceği düşüncesini sarsmak zor. Ancak bu kriptoyu nasıl etkileyecek?
Mike Colyer, “Şu ya da bu şekilde kripto paralar daha fazla yaygınlaştıkça, kripto şirketleri sonunda daha fazla kurumsallaşarak, daha fazla düzenleyici kapsamında hareket edecek ve geleneksel finans kurumları tarafından uzun süredir sunulanlara daha çok benzeyen ürünler veya hizmetler sunacaklar. Bu nedenle, bu tür birleşme ve satın alımların sadece bu evrimi hızlandıracağına ve bu süreçte kripto para birimlerini ve kripto şirketlerini ilerleteceğine inanıyorum” dedi.
Securrency‘in Baş Strateji Sorumlusu Patrick Campos’a göre bir ihtimal de, M&A’ların kripto ile geleneksel finans arasında kısmi bir melezleşmeye neden olabileceği.
Campos, Cryptonews.com‘a “Ortaya çıkan ekosistem, eski sistemlerin daha yeni dağıtılmış defter teknolojisi tabanlı sistemlerle sorunsuz entegrasyonundan oluşacak. Bu sistemler, programlanabilir iş mantığı ve uygunluk otomasyonunun verimliliğinin genişlemiş pazarlara ve daha fazla gelir elde etmeye yol açtığı alanlarda dijital varlıkların baskın olduğu gelecekteki duruma geçişi kolaylaştırmak için birlikte çalışabilir yolları kullanacak” dedi.
Bununla birlikte, bu yalnızca bir ihtimaldir ve Campos, bankaların önemli bir ölçekte dijital varlıklara ve blockchain’e ihtiyaç duymayabileceğini ya da bunun tam tersinin olabileceğini öne sürdü. Ne olursa olsun, mevcut kanıtlar satın alma işlemini çoğunlukla kripto firmaları yapacak olsa bile, M&A’ların bu yıl kripto için kesinlikle artacağını gösteriyor.
____
Daha fazlası için:
– ABD’de Yeni Bitcoin Madenciliği Devi Ortaya Çıkıyor
– Ripple, ABD’deki Yasal Savaşın Ortasında Asya’da M&A Hamlesi Yaptı
– Mitsubishi ve Diğer Büyük İsimler DeCurret’e 62 Milyon Dolar Yatırım Yaptı
– Artan Kripto M&A Faaliyeti Sektörün Ne Kadar Hızlı Olgunlaştığını Gösteriyor
