BTC 2.50%
$60,041.97
ETH 1.41%
$3,203.08
SOL 3.91%
$145.51
PEPE 3.27%
$0.0000090
SHIB 1.77%
$0.000017
BNB 0.01%
$537.21
DOGE 3.20%
$0.11
XRP 3.67%
$0.53

Bitcoin Balonu 2024 Yılında Patlamak Üzere mi?

Serbay Serdar
| 8 min read
Yasal Uyarı: Kripto paralar yüksek riskli varlıklar sınıfındadır. Bu yazı bilgilendirme amaçlıdır ve kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Varlıklarınızı kaybedebilirsiniz.

Bitcoin balonu nedir?

Kripto topluluğunun hem içindeki hem de dışındaki eleştirmenler Bitcoin balonunun her an patlayabileceğini iddia ediyor. Ancak ortada bir balon var mı, yoksa Bitcoin enflasyonist itibari para birimlerine karşı bir değer deposu mu? Belki de her ikisi de doğrudur; Bitcoin’in değeri enflasyonun üzerinde seyrederken nakit tutmaktan daha güvenlidir.

Bu rehberde, Bitcoin balonunun patlayıp patlamayacağını ya da ne zaman patlayacağını görmek için argümanları kurcalayarak sözde kripto para balonunu araştıracağız. Kripto balonlarından bahsedelim.

Balon Nedir?


Finansal piyasalarda balon, aşırı şişmiş bir piyasayı ifade eder ve balonun patlaması halinde yatırımcılar için büyük kayıplar yaratabilir. Bu terim, fiyatın temel değerden daha yüksek olduğunu belirtir. Varlığın fiyatı gerçek değerine döndüğünde, birçok yatırımcı para kaybeder. Özellikle geç yatırım yapanlar zarar eder.

Bitcoin gibi kripto paralar birçok kişi tarafından spekülatif bir balon olarak görülüyor. Çünkü gerçek değerleri her zaman açık değil. Ayrıca elle tutulamazlar. Tanınmış bir Bitcoin yatırımcısı olan Michael Saylor, Bitcoinlerinin içinde yuvarlanamıyor. Hepsi bir ekrandaki rakamlardan ibaret.

Bitcoin Balonu Denmesinin Nedenleri

BTC’nin aşırı pahalı olduğunu düşünenler genellikle kripto paraların ve özellikle de Bitcoin’in spekülatif doğasına işaret ediyor. Bitcoin’in muhteşem çöküşleri, Bitcoin balonu döngüleri olduğu fikrine biraz güven veriyor.

BTC, Kasım 2021’de 69.000 $ ile tüm zamanların en yüksek seviyesinden bir yıl sonra 15.500 $ gibi tozlu bir seviyeye düştü. Şüpheciler temel değer eksikliğine işaret ediyor. Şimdi tüm bu unsurları tartışalım.

İç Değer Eksikliği

İç değer, bir varlığın doğal veya gerçek değerini ifade eder. Örneğin, hisse senetlerinden bahsederken, iç değeri belirlemek için nakit akışı ve varlıkları dikkate alabilirsiniz. Gayrimenkul için de yine nakit akışını veya yeniden satış değerini ölçebilirsiniz.

Bir mülk, nakit akışı veya perakende potansiyelinin üzerinde fiyatlandırılmışsa, iç değerinin üzerinde fiyatlandırılmıştır; yatırımın geri dönüşünü almak için daha uzun süre beklemeniz gerekebilir.

Bitcoin’in kendisi getiriler veya nakit akışı sağlamaz. Ekranda sadece sayılar olarak durur. Tamamen koddan ibarettir ve aslında açık kaynak kodudur. Herkes Bitcoin’in kodunu kopyalayıp aynı şekilde çalışan başka bir kripto para birimi yapabilir.

Şu ana kadar 35.000’den fazla kişi projeyi çatallamış, yani kopyalamış, incelemiş, değiştirmiş veya yeniden markalamış. Bir karbon kopya yapmak bu kadar kolayken, Bitcoin neden değerlidir?

Spekülasyonla Belirlenen Fiyat

Serbest piyasalar, değer belirlemede yetkindir. Ancak, genellikle önce fiyatlar aşırı yükselir veya düşer, ardından gerçek değerine ulaşır. İlk başta, ticaret piyasaları, değerin tahminleri veya en iyi ihtimalle spekülasyonlarıdır.

Çılgın spekülasyonların tehlikeleri, kripto para balonlarına özgü değildir. 1990’ların sonlarındaki dot-com balonu, adında dot-com bulunan herhangi bir hisse senedini astronomik yüksekliklere taşıdı. Benzer şekilde, ABD’deki gayrimenkul piyasası 2000’lerin başında patladı. 2000’lerin sonlarına doğru, konut piyasası farklı bir şekilde patladı ve Büyük Finansal Kriz’e (GFC) yol açtı.

Birçok kişi Bitcoin fiyatını belirleyen faktörleri ve ekrandaki sayıların ve “tutamayacağınız” coinlerin fiyatını artırmanın arkasındaki mantığı merak ediyor. Kripto balonunun dışında yaşayan ortalama bir kişiye bu biraz saçma gelebilir. Haklı bir nokta. Sonuçta, bunlar bir kurbağa veya köpeği temsil eden tokenlerin fiyatını speküle eden aynı yatırımcılar.

Meme coinlerden önce, Bitcoin vardı, en erken spekülatif dijital varlıklardan biri ve bazıları onun en büyük meme coin olduğunu bile söyleyebilir.

Büyük Fiyat Çöküşlerine Meyilli

1929’daki borsa çöküşünün başlangıcında, DOW bir günde %12 düştü. Dünya dehşete kapıldı ve birbirine bağlı ve aşırı kaldıraçlı bir finansal sistemin domino taşları düştükçe “Büyük Buhran” başladı.

Bitcoin balonu Dow Jones

Kripto bağlamında, büyük bir geri çekilme olağandışı değildir. Birkaç saat içinde, tüm kripto piyasası kayıpları silmek için yeniden yükselişe geçebilir.

Yukarda bahsi geçen dalgalanma çok daha büyük çöküşlere yol açabilir ve açmaktadır. 12’lik bir kayıp %20’lik bir kayba dönüştüğünde ve bunu bir başka düşüş günü izlediğinde herkes satış yapmaya başlar. Kaldıraçlı işlemler, uzun pozisyonlar tasfiye edildikçe çöküşün aşağı doğru ilerlemesini sağlar ve daha da fazla satışa zorlar.

Bitcoin dijital bir varlıktır – sadece ekrandaki sayılardır. Ancak kripto piyasası çöktüğünde, USD cinsinden düşük değeri gerçektir.

Bitcoin Balonu Teorisine Karşı Argümanlar


Tamam, Bitcoin gerçek değeri olmayan, yaygın spekülasyonlar ve kaldıraçlı pozisyonlar nedeniyle çökme eğilimi gösteren maddi olmayan bir dijital varlık. Acaba gerçekten öyle mi?

Veri noktalarını göz önünde bulundurduğunuzda Bitcoin balonuna karşı argümanlar o kadar da uçuk değil. Bir grafikte çöküşleri bulmak kolay olsa da, Bitcoin enflasyona karşı olağanüstü bir koruma sağlamıştır – yeterince uzun bir zaman ufkunda.

Bitcoin balonu grafik

2013 yılında Bitcoin satın alanlar, fiyatının 10 doların altından 2017 yıl sonunda neredeyse 14.000 dolara yükseldiğini izlediler. Bitcoin’in fiyatı 2021’de 69.000 dolara kadar yükselip ardından ayı piyasasında düşmesine rağmen, altında yatan bir trend var.

Grafikteki büyük zirveleri dikkate almazsak, grafik yumuşak bir eğriyle yukarı doğru eğim gösteriyor. Bu eğilim, zamanla Bitcoin’in fiat para birimlerine karşı güvenli bir liman sağladığını gösteriyor.

Bazı ülkeler Bitcoin’i alternatif bir para birimi olarak kabul etti.

Artan Kabul ve Kullanım Alanı

El Salvador, Bitcoin’i yasal para birimi olarak kabul eden ilk ülke oldu ve şimdi devlet hazinesine eklemek için Bitcoin madenciliği yapıyor.

Orta Afrika Cumhuriyeti (CAR) Bitcoin’i yasal para birimi olarak ve Bitcoin destekli bir para birimi olarak denedi. Ancak, bu çaba büyük ölçüde sınırlı internet erişimi nedeniyle başarısız oldu. Ülkenin sadece yaklaşık %10’u internete erişebiliyor.

El Salvador, Bitcoin’i devlet destekli en büyük ülke olarak koruyor, ancak diğer ülkeler de nüfusun Bitcoin’i benimsemesiyle benzer bir yöne ilerliyor.

Türkiye, kripto para işlemlerinde dünya çapında 4. sırada yer alıyor. Bitcoin ve kripto paralara olan bu ilginin bir kısmı, Türk Lirası’nın diğer para birimlerine karşı değerinin hızla düşmesinden kaynaklanıyor. Sonuç olarak, fiyat enflasyonu Bitcoin gibi kripto paraları volatilitesine rağmen çekici bir alternatif haline getiriyor.

Lightning Network gibi protokoller, Bitcoin’i günlük işlemler için kullanılabilir bir para birimi yapıyor. Standart bir Bitcoin işlemi maliyetli olabilirken, Lightning Network hızlı işlemler sağlar ve çok düşük tutarlara mal olur.

Stacks gibi yeni protokoller, Bitcoin’e akıllı sözleşme işlevselliği eklemeyi vaat ediyor ve bu, Bitcoin temel katmanını kullanarak işlemleri güvence altına alan ek bir katman ekler.

Enflasyona Karşı Koruma

Türkiye’nin enflasyon oranı 2024’te %67’ye yükseldi ve vatandaşları alternatif değer saklama araçlarını düşünmeye teşvik etti. Bazıları Liralarını ABD dolarına çevirdi.

Bitcoin balonu tl to usd

Bitcoin ve diğer dijital varlıklar, ABD dolarının kendisi de enflasyonist olduğu için başkalarına sığınak sağlamaktadır. M2 para arzı, ABD’nin 1971’de altın standardıyla son bağlarını koparmasından bu yana istikrarlı bir şekilde arttı.

Bitcoin balonu Fred

Federal Rezerv’in bir başka grafiği de Bitcoin’in fiyatının M2 para arzına oranını gösteriyor ve Bitcoin’in fiyatı para arzının çok üzerinde seyrediyor.

Birçoğu ABD’ye kıyasla çok daha yüksek enflasyon görmüş olan dünyadaki diğer tüm para birimlerini de hesaba katmamız gerekiyor.

İlginç bir şekilde, M2’ye karşı bakıldığında, Bitcoin’in tepe noktaları daha önce gösterilen Bitcoin’in USD grafiğine göre daha düşüktür.

Bitcoin balonu Fred 2 grafik

Bitcoin’in değeri, belirli bir para birimi cinsinden, değerinden ziyade dünya para arzıyla olan ilişkisiyle daha iyi ölçülebilir.

Sınırlı Arz ve Yerinden Yönetim

Özellikle Bitcoin’in cazibesi, sınırlı arzı ve dünya çapındaki ağı üzerinde yoğunlaşmaktadır. Bitcoinler hala çıkarılmaktadır. Ancak, madenciler tarafından üretilen yeni Bitcoinlerin oranı son zamanlarda yarıya inmiştir. Bu Bitcoin yarılanmaları her dört yılda bir gerçekleşir.

2140 yılına kadar yaklaşık 21 milyon Bitcoin’e sahip olacağız ki bu da var olacak tek şey. Bu sabit sınır Bitcoin’in kodunda belirlenmiştir ve kod değişebilse de, dünya çapındaki Bitcoin düğüm operatörleri ağı, kodun hangi sürümünün çalıştırılacağını seçerek bu sınırı uygular.

Arzdaki bir artış Bitcoin topluluğunun ekonomik çıkarlarına aykırı olacaktır, bu nedenle sınırın sabit kalmasını bekleyin. Buna karşın, ABD doları gibi dünyanın önde gelen para birimlerinin maksimum limiti yoktur.

Geleneksel itibari para birimleri, borç ihraç ederek daha fazla para yaratır. Bu süreç, Büyük Finansal Kriz (GFC) dahil olmak üzere birçok patlama ve çöküş döngüsüne neden olmuştur. Bitcoin, GFC’nin ardından piyasaya sürülmüştür.

Bitcoin Balonu ve Piyasadaki Gelişmeler


Bahsedilen Bitcoin balonu, Bitcoin’in hızla yükselen fiyatlarının ardından düşüş yaşadığı spekülatif dönemlerdir. Grafikteki büyük zirveleri dikkate almazsak, grafik yumuşak bir eğriyle yukarı doğru eğim gösterir. Bu eğilim, zamanla Bitcoin’in fiat para birimlerine karşı güvenli bir liman sağladığını gösterir.

Bitcoin balonu, yatırımcılar için önemli riskler taşır. Ancak, Bitcoin spot ETF’lerinin piyasaya sürülmesi, Bitcoin piyasasında kaldıraç kullanımını azaltır. Ayrıca, kripto ticaretini daha geniş bir yatırımcı kitlesine sunar ve piyasanın daha ölçülü bir yaklaşım sergilemesine olanak tanır.

Bitcoin balonu kavramı, Bitcoin’in yaygın kabul görmesiyle yeniden şekillenir. El Salvador, Bitcoin’i yasal para birimi olarak benimsemiştir. Ayrıca, Bitcoin madenciliği yaparak devlet hazinesine katkıda bulunmuştur. Bu gelişmeler, Bitcoin balonu dönemlerini daha karmaşık ve dinamik hale getirir.

Bitcoin Balonu Patlayacak mı?


Bitcoin fiyat tahminimiz yakın gelecekte bir balon patlaması görmüyor. Pazar büyüdükçe ve Bitcoin kullanımı arttıkça istikrarlı bir büyüme bekliyoruz. Grafikte daha az parabolik tepe noktası görülecek. Dünya çapında Bitcoin benimsenmeye devam edecek.

  • 2024 yılında, Bitcoin’in fiyatının 42.000 $’lık düşük uç fiyatla 90.000 $’a kadar ulaştığını görüyoruz.
  • 2025 yılına gelindiğinde, analizimiz Bitcoin ticaretinin 55.000 ila 101.000 $ arasında olacağını gösteriyor.
  • Daha uzun vadede, Bitcoin ticaretinin 2030 yılına kadar 160.000 $’a kadar yükseleceğini görüyoruz.

Uzun vadeli Bitcoin fiyat tahminlerimiz daha muhafazakâr projeksiyonları tercih ediyor. ARK Invest CEO’su Cathie Wood, Bitcoin’in 2030 yılına kadar 3,8 milyon dolara kadar ulaşabileceğini düşünüyor.

Bitcoin’in 2024’teki yükselişi bile yatırımcıların daha temkinli bir yaklaşım sergilediğini gösterdi.

Mevcut Bitcoin fiyatları, tokeni 2021’de belirlenen bir önceki en yüksek seviyeye yakın bir seviyede tutuyor. Bitcoin piyasası artık daha geniş bir kullanım alanına sahiptir. Ayrıca, Bitcoin spot ETF’leri aracılığıyla yatırım yapmanın ek yollarından faydalanıyor.

ETF’ler, Bitcoin’in daha geniş bir yatırımcı kitlesine ulaşmasını sağlar. Bu, Bitcoin’in fiyatının daha az değişken kalmasına yardımcı olabilir.

Sonuç


Bitcoin piyasası, hisse senetleri ve emlak dahil diğer varlıklar gibi aşırı alım yapabilir. Ancak bu durum her zaman bir Bitcoin balonuna işaret etmez. Bunun yerine, piyasa gerçek dünya kullanımı konusunda kendini aşmıştır.

Spekülasyon ve kaçırma korkusu Bitcoin piyasasındaki zirveleri yönlendirir. Piyasa talebin önüne geçerse, piyasa akıl sağlığına kavuştuğunda fiyat zarar görür. Bu durum genellikle aşırı satım koşullarına neden olur. Ayrıca piyasa döngüsü ilerledikçe çok daha düşük fiyatlara neden olur.

Bitcoin grafiğindeki tepe ve vadilerin altında bir model bulunur. Bu model, itibari para arzındaki büyümenin hemen kuzeyinde yer alır. Grafikteki spekülasyona dayalı zirveler herhangi bir tanıma göre balondu. Ancak itibari para birimlerine sağlam bir alternatif talebi devam ediyor. Birçokları için Bitcoin bu alternatiftir.

SSS


Kripto balonu nedir?

Kripto balonu, spekülasyon ve coşkunun bir araya gelerek parabolik fiyat hareketleri yarattığı dönemleri ifade eder. Muhtemelen 2021’in zirvesi, nihayetinde patlayan spekülatif bir balonu temsil ediyordu. Günümüz piyasası daha ölçülü bir yaklaşım sergiliyor. Bitcoin ETF’lerinin piyasaya sürülmesi, daha geniş bir piyasanın Bitcoin fiyatı üzerinde etkili olmasına olanak tanıyor.

Bitcoin bir balon mu?

Bitcoin’in mevcut piyasası, 2021’in boğa piyasasında görülenlerle aynı balon belirtilerini göstermiyor. Balonlarda kaldıraç önemli bir rol oynar. Ancak, Bitcoin spot ETF’lerinin piyasaya sürülmesi, Bitcoin piyasasında kaldıraç kullanımını azaltır. Ayrıca, kripto ticaretini daha geniş bir yatırımcı kitlesine sunar.

Bitcoin’in gerçek bir değeri var mı?

Bitcoin’in değeri sınırlı arzında ve dünya çapındaki ağındadır. Bitcoin, geleneksel yollarla içsel değeri ölçülemez. Getiriye sahip değildir ve nakit akışı sağlamaz. Ancak, enflasyonist fiat para birimlerine karşı sağlam bir alternatif olarak hizmet eder. Bitcoin’in arzı maksimum 21 milyon Bitcoin olarak sabitlenmiştir.

Referanslar

Yasal Uyarı: Kripto paralar yüksek riskli varlıklar sınıfındadır. Bu yazı bilgilendirme amaçlıdır ve kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Varlıklarınızı kaybedebilirsiniz.