Amatör Kripto Traderlarının Pozisyonları ‘Orantısız Şekilde Tasfiye Oluyor’
Carnegie Mellon Üniversitesi CyLab araştırmacıları tarafından yakın zamanda yapılan bir araştırmaya göre, daha bilgili oyuncular deneyimsiz ve küçük kripto türevleri traderlarından daha iyi performans gösteriyor ve bu traderların pozisyonları “orantısız şekilde tasfiye oluyor.”
Kaynak: Adobe/alexlmx
Araştırmacılar büyük kripto türevleri borsası BitMEX‘in halka açık ticaret verilerini analiz ettiler ve 2014’teki kuruluşundan bu yana platformda işlem gören 265 enstrüman ve 212 endeks için fiyat ve hacim verilerini topladılar. Ayrıca diğerleri arasında Coinbase, Kraken ve Bitstamp gibi büyük borsalardaki bitcoin (BTC) pazarları için fiyat verilerini de aldılar.
Araştırmaya göre, ortalama olarak kripto türev piyasalarında işlem gören hacim, normal kripto spot piyasalarını beş kat aşıyor.
Elektrik ve bilgisayar mühendisliğinde doktora öğrencisi ve çalışmanın baş yazarı Kyle Soska, “Gerçekten bilgili insanlar ortaya çıkıp amatörlere karşı önemli bir üstünlüğe sahip oldukları için, verilerimiz bu piyasalardaki gerçekten küçük pozisyonların – muhtemelen tecrübesi olmayan insanlar tarafından sahip olunan – orantısız bir şekilde tasfiye olduğunu gösteriyor” dedi.
Dahası, daha küçük traderlar orantısız tasfiyelerin nedeni olurken, “sohbet kutusu kanıtı, birçok kullanıcının takıntılı bir şekilde 7/24 işlem yaptığını gösteriyor.”
Araştırmacılar, “Koreli traderlar günün her saatinde aktif görünüyorlar, bu da ticaretin bu traderların çoğu için biricik faaliyet olabileceğini gösteriyor” dedi.
“Türev enstrümanlarının, uzun vadeli yüksek kaldıraçlı spekülatörler kültürünü çektiğini”, bunun da BitMEX’i “binlerce bitcoini kontrol eden ve düzinelerce hesabı yöneten birçok profesyonelin evi haline getirdiğini” da eklediler.
Makalede “perakende spekülatörlere ek olarak, BitMEX’in son derece bilgili traderlar taradından kullanıldığı, ki bunun da kripto para türevlerinin yararlılığı hakkında profesyonel bir piyasa yapıcı tarafından öne sürülen iddiaları yansıttığı” söylendi.
“Büyük bir kümenin bir örneği, 86 BitMEX hesabına sahip olan 1KiJkugknjgW6AHXNgVQgNuo3b5DqsVFmk Bitcoin adresidir. Bu adres BitMEX’e ortalama 13,900 bitcoin (764.7 milyon dolar) gönderdi, ancak 72,100’ün üzerinde bitcoin çıkardı.”
Bununla birlikte, mevcut piyasa verileri BitMEX’in toplam tasfiyelerin küçük bir kısmını oluşturduğunu gösteriyor. Son 24 saatte (12:15) gerçekleştirilen kabaca 1,34 milyar dolar değerindeki tasfiyenin yalnızca 24,5 milyon dolarlık kısmı, yani toplamın yaklaşık %1.8’i bu türev borsasında gerçekleşti.
Kaynak: bybt.com
Çalışmanın yazarları, “Tüm bunlar türevlerin BitMEX müşterileri ve bir bütün olarak kripto para ekosistemi üzerindeki etkisine dair endişeleri artırıyor. Madalyonun diğer yüzü, bu olguların ve müdahalelere olası yanıtların kripto para birimleri bağlamında, daha geleneksel pazarlarda olduğundan çok daha kolay ölçülmesidir” dediler.
Çeşitli nedenlerle bildirildiği üzere, long pozisyon tasfiyeleri bu yıl daha da arttı. Bitcoin (ve diğer coinler) neredeyse her hafta tüm zamanların en yüksek seviyesini kırarken, bazı traderlar marjin ticareti olmadan önemli bir deneyim elde edemeyebileceklerini düşünebilirler. Ancak düşüş gerçekleştiği zamanlarda giderek artan sayıda trader kaldıraçlı pozisyonlarını koruyamıyor. Dolayısıyla büyük tasfiyelerin sıklığı artıyor.
Kaldıraçlı ticaret, potansiyel olarak daha yüksek bir kar elde edebilmek için mevcut fonlarınızla yapabileceğinizden daha büyük bir pozisyon alabilmeniz için borçlanma fonlarını ifade eder. Bununla birlikte marjin ticareti, yatırımcıların getirilerini artırmasına olanak sağlarken, aynı zamanda artan kayıplara ve tasfiyelere da yol açabilir, bu nedenle deneyimli traderlar acemilere kaldıraçlı ticaretten uzak durmalarını tavsiye ederler.
____
Daha fazlası için:
– Kripto Piyasasındaki Pazar Satışı Esnasında Neredeyse 10 Milyar Dolar Tasfiye Edildi
– Kurumlar ve Perakendeler Bitcoin İçin Rekabet Ediyor – Kimin Elleri Daha Güçlü?
