SEC, 2X Kaldıraçlı MicroStrategy (MSTR) ETF’i İçin Başvuru Aldı

Borsada işlem gören fon ihraççısı T-Rex Group, Salı günü Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC), ürün analistlerinin Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en değişken ETF olabileceğini öngördüğü 2X Long MSTR Daily Target ETF için başvuruda bulundu.

Kaldıraçlı MSTR ETF’i

MSTR ETF’i, şirketin N-1A formuna göre, “diğer borsa yatırım fonlarına göre oldukça farklı” kaldıraçlı yatırım sonuçları hedefliyor.

Dosyada belirtildiğine göre, fonun amacı MicroStrategy’nin halka açık hisselerinin günlük performansını iki katına çıkarmak (%200 artış) olduğundan, bu fon kaldıraç kullanmayan alternatiflerden daha riskli olabilir.

MicroStrategy, dünya üzerindeki en büyük kurumsal Bitcoin sahibi olarak biliniyor ve şu anda 226.331 BTC kontrol ediyor; bu miktar toplam ağın arzının %1’ini ve ABD hükümetinin elindeki Bitcoin miktarını geçiyor.

T-Rex just filed for the first-ever 2x Microstrategy $MSTR ETFs.. these are a near-lock to be most volatile ETFs ever seen in the US, will likely be in the neighborhood of 20x the volatility of SPX. The ghost pepper of ETF hot sauce. pic.twitter.com/NlUQMVTOxI

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) June 27, 2024

Bitcoin ETF’lerinin piyasaya sürülmesi ve bu yıl başlarında Bitcoin’in keskin yükselişi ile birlikte, analistler MicroStrategy’nin zaten standart bir Bitcoin ETF gibi işlev gördüğünü düşünmekteydi; bu da zaten oldukça oynak bir varlık.

Şu anda MSTR, Bitcoin’in %37’lik artışına kıyasla %109’luk bir artış gösterdi, ancak aynı zamanda piyasa düzeltmeleri sırasında Bitcoin’den daha büyük düşüşlere maruz kalma eğilimi gösteriyor.

2 kat kaldıraçlı bir MSTR ETF, bu oynaklığı iki katına çıkararak, MSTR’nin günlük performansını daha da yükseltecektir. Örneğin, MSTR bir günde %10 artarsa, T-Rex’in ETF’i %20 artacaktır. Benzer şekilde, MSTR %10 düşerse, T-Rex’in fonu %20 düşecektir.

Benzeri Görülmemiş ETF Oynaklığı

Kaldıraçlı ETF’lerin matematiği, MSTR’nin sürekli olarak yükseldiği ve genellikle hisse senedi performansının iki katından fazla arttığı dönemleri destekliyor. Ancak, aşağı yönlü oynaklık ciddi kayıplara neden olabilir.

Başvuruda belirtilen bir uyarıda, “Eğer MSTR’nin fiyatı bir işlem gününde %50’den fazla düşerse, bir yatırımcı tüm anapara değerini tek bir gün içinde kaybedebilir.” denildi.

Ayrıca, “Eğer MSTR’nin performansı bir günden uzun süreler boyunca durağan kalırsa veya uzun bir süre boyunca artış gösterse bile, Fon yine de para kaybedebilir.” ifadelerine yer verilmiş.

Bloomberg ETF analisti Eric Balchunas’a göre, MicroStrategy zaten Avrupa’da 3 kat kaldıraçlı ETF ticareti yapmakta ve bu dünyanın en değişken ETF’leri arasında sayılmakta.

T-Rex’in fonunun Amerika’da bugüne kadar görülen en oynak ETF olması bekleniyor.